近期，光伏行业在政策面利好叠加行业自律预期推动，板块情绪回暖，同时“反内卷”驱动下，多晶硅和工业硅价格快速反弹，上证180指数成分股中的大全能源、通威股份、天合光能以及合盛硅业等光伏产业龙头企业涨幅扩大，带动指数快速上行。
消息面方面，7月8日美国官方宣布了对包括日本、韩国以及东南亚等国的关税税率，并于8月1日开始加征关税。此外，也有消息称欧盟和美国即将在一个相对低的税率水平达成关税协议。参考前期越南在与美国达成协议后降低关税的经验，日韩等国还有几周的时间与美国进行关税协议的谈判。由于市场对于关税情况有一定预期且本次关税税率水平并未超过4月时的范围，7月8日全球股市普遍收涨，并未将本次关税宣布情况当作利空。
关税问题逐步落地后，兴业基金研判认为，海外风险对中国市场的影响将进一步减小，三季度A股市场将有一段以国内因素和企业业绩主导的相对平稳的时间窗口。目前市场对三季度中报行情乐观，因此投资者可根据自身投资需求稳步加大对A股市场的配置。同时，在经济相对平稳的环境下，持续的企业盈利复苏有望改变市场预期。7月到10月的中报和三季报将会是观察企业盈利持续性的时间窗口，企业盈利的稳步上行是市场能够走向长牛的基础。
上证180指数是兼顾科技成长和红利资产的沪市核心宽基指数，相比沪深300和中证A500等主流宽基产品，目前上证180指数有着更低的估值水平和更高的股息率。此外，上证180指数中以科创板为代表的科技板块权重更高。当前市场呈现明显的哑铃特征，分红和成长两个风格表现较优，上证180指数恰是兼顾高分红资产和成长板块，是当前市场环境下优质的宽基选择。投资者可持续关注上证180指数的配置价值，通过兴业上证180ETF(530680)及其联接基金(A类：023148，C类：023149)，布局A股市场的中长期投资机会。
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